POR: MG. JAIME CARPIO BANDA
El análisis financiero del sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) a julio de 2026 revela diferencias importantes en la generación de ingresos, gastos financieros y resultados del sector. Veamos las cifras de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
INGRESOS Y RESULTADOS FINANCIEROS
Los ingresos financieros del sistema alcanzan los S/ 4 884,2 millones, mientras que los gastos financieros suman S/ 1 084,8 millones. La diferencia entre ambos equivale aproximadamente al 77,8 % de los ingresos financieros.
CMAC Arequipa y CMAC Huancayo lideran el volumen de ingresos, con S/ 1 212,3 millones y S/ 1 139,6 millones, respectivamente, representando juntas más del 48 % de los ingresos financieros del sistema.
El gasto financiero de CMAC Arequipa equivale al 22,8 % de sus ingresos y el de CMAC Huancayo, al 22,1 %. En utilidad neta, Huancayo alcanza S/ 214 millones, frente a S/ 184,4 millones de Arequipa.
PIURA Y CUSCO DESTACAN EN LA RELACIÓN UTILIDAD/INGRESOS
CMAC Piura destaca dentro del cuadro porque registra una relación entre utilidad neta e ingresos financieros de 22,5 %, la más alta entre las CMAC analizadas. Aunque genera un menor volumen de ingresos financieros —S/ 811,5 millones— que Huancayo o Arequipa, sus gastos financieros equivalen al 20,7 % de sus ingresos y obtiene S/ 182,3 millones de utilidad neta.
Le sigue CMAC Cusco, con una relación utilidad neta/ingresos financieros de 21,2 % e ingresos por S/ 767,9 millones.
LAS CMAC MÁS REZAGADAS
En el extremo opuesto, entidades de menor volumen como CMAC Maynas, CMAC Paita y CMAC Del Santa presentan relaciones de utilidad neta sobre ingresos financieros de 8,2 %, 6,1 % y 1,3 %, respectivamente.
En particular, CMAC Del Santa genera aproximadamente S/ 219,7 mil de utilidad neta, con ingresos financieros de S/ 16,6 millones, resultado que amerita revisar sus gastos operativos, provisiones y otros componentes del estado de resultados.
Las cajas con mejores resultados suelen acumular campañas publicitarias sobre apoyo a las MYPE y presencia regional descentralizada. En redes sociales, esto se traduce en una percepción de mayor respaldo financiero y preferencia crediticia por parte de los emprendedores.
Entidades como Arequipa y Huancayo también muestran una creciente digitalización de sus canales, mediante aplicaciones y trámites sin papeles.
CUATRO CAJAS CONCENTRAN LAS UTILIDADES
El sistema de cajas municipales muestra resultados positivos sustentados principalmente por Huancayo, Arequipa, Piura y Cusco, que concentran aproximadamente el 85,8 % de la utilidad neta total del sector. Dentro del indicador utilizado en este análisis, CMAC Piura presenta la mayor relación entre utilidad neta e ingresos financieros.
